Com o Bitcoin 2024 se aproximando rapidamente – de 25 a 27 de julho em Nashville, TN – três gestores de fundos empreendedores estão competindo para ganhar US$ 1 milhão em capital inicial na Competição Bitcoin Alpha promovida pela Samara Alpha Management em parceria com a Bitcoin Magazine Pro.
Em um podcast recente, a Bitcoin Magazine conversou com os jurados da Competição Bitcoin Alpha para discutir o estado do mercado de Bitcoin e como investidores individuais estão aproveitando sua agilidade para superar grandes alocadores de capital à medida que o Bitcoin entra na era da adoção institucional.
Patrick Lowry, juiz da Competição Bitcoin Alpha e CEO do Samara Asset Group, acredita que, embora os ETFs Spot tenham sido um sucesso retumbante, trilhões de dólares de capital institucional ainda não aproveitaram a oportunidade na “melhor forma de dinheiro que a humanidade já concebeu”, em grande parte devido à carga regulatória e organizacional. Isso deixou organizações menores – family offices e investidores individuais – para aproveitar a oportunidade.
Comentando sobre sua experiência na Deutsche Digital, uma das primeiras emissoras de Bitcoin ETP da Europa, Lowry observou: “Posso atestar o quão difícil é se tornar um gestor de ativos. É incrivelmente difícil começar e fundar sua própria empresa de gestão de ativos. Não consigo nem dizer quantas vezes tive meu nariz sangrando por uma quantidade absurda de reguladores e agentes de conformidade”.
“Então, uma das coisas que sempre quis fazer é capacitar gestores da nova era, gestores de ativos emergentes, nessa classe de ativos na qual acredito fortemente. [Helping] “de uma forma que eles não tenham que passar pelos mesmos obstáculos que eu passei há seis, sete anos.”
Juntando-se a Lowry como jurados no painel estão Adil Abdulali, CIO da Samara Alpha Management, e Jack Elliot, CTO da Animus Technologies e vencedor da competição inaugural Bitcoin Alpha.
Abdulali, trazendo suas décadas de experiência no espaço de fundos de hedge, observou que o Bitcoin – em comparação aos ativos tradicionais – oferece um perfil de risco único com sua volatilidade elevada. Essa volatilidade, especialmente para cima, reduz a necessidade de alavancagem para gerar retornos. Abdulali acredita que a eliminação da necessidade de alavancagem dá aos alocadores de capital uma opção única em comparação à arbitragem de renda fixa, dizendo:
“Sempre que você tem uma estratégia não alavancada que também gera altos retornos, e há um drawdown… você não precisa liquidar. Você pode permanecer no negócio pelo tempo que for necessário… qualquer tipo de estratégia alavancada, não importa o quão segura você pense que seja, eventualmente será suscetível a [margin being called].” Isso aparentemente oferece uma nova maneira de gerenciar o risco de investimento e outra ferramenta no kit de ferramentas ao buscar um retorno.
Embora o Bitcoin certamente tenha se beneficiado do sentimento melhorado em torno dos comentários positivos de Donald Trump sobre o ativo ultimamente, mesmo esses tipos de movimentos podem apresentar riscos para os gestores de fundos. Jack Elliot, um CTO focado na otimização das estratégias baseadas em inteligência artificial de sua empresa Animus, observou a importância de ser flexível e resiliente aos riscos de cauda quando se trata de modelar e negociar o mercado de Bitcoin.
“É apenas reconhecer a realidade… este é um espaço que é extremamente jovem e está se desenvolvendo extremamente rápido e haverá uma série de fatores diferentes que mudarão a maneira como o mercado se comporta. E algumas delas serão mudanças de função de etapa… e acho que haverá uma série delas no futuro… Para nós, é sobre permanecer no cavalo… é um problema divertido porque [modeling the market] é intratável.”
Em 25 de julho, Lowry, Abdulali e Elliot selecionarão o vencedor de US$ 1 milhão em capital inicial para permitir que um gestor de fundos empreendedor dimensione sua estratégia de fundos, selecionando entre os três finalistas a seguir:
- Boreal.xyz
- Rendimento L1
- Capital do Vale da Colina
A Competição Bitcoin Alpha é uma das quatro modalidades do Pitch Day do Bitcoin 2024, onde os principais fundadores e projetos em código aberto, mineração + energia e camada 2 + dimensionamento apresentarão sua visão aos principais capitalistas de risco e membros do público.
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